Анатацыя:З пачатку новага стагоддзя, з бесперапынным прарывам тэхналогіі абсталявання для нікелевай прамысловасці і хуткім развіццём новай энергетычнай галіны, сусветная структура нікелевай індустрыі зведала сур'ёзныя змены, і кітайскія прадпрыемствы адыгралі важную ролю ў прасоўванні рэформа сусветнай структуры нікелевай прамысловасці.У той жа час ён таксама ўнёс выдатны ўклад у бяспеку сусветнай ланцужкі паставак нікелю.
Паважайце рынак і паважайце рынак——Як палепшыць бяспеку кітайскай ланцужкі паставак нікелю ад «інцыдэнту з ф'ючэрсамі на нікель»
З пачатку новага стагоддзя, з бесперапынным прарывам тэхналогіі абсталявання для нікелевай прамысловасці і хуткім развіццём новай энергетычнай галіны, сусветная структура нікелевай індустрыі зведала сур'ёзныя змены, і кітайскія прадпрыемствы адыгралі вельмі важную ролю ў садзейнічанне рэфармаванню сусветнай структуры нікелевай прамысловасці.У той жа час ён таксама ўнёс выдатны ўклад у бяспеку сусветнай ланцужкі паставак нікелю.Але кошт лонданскага ф'ючэрса на нікель у сакавіку гэтага года за два дні ўзляцела на беспрэцэдэнтныя 248%, што нанесла сур'ёзны ўрон рэальным кампаніям, уключаючы Кітай.З гэтай мэтай, зыходзячы з змяненняў у структуры нікелевай прамысловасці ў апошнія гады, у спалучэнні з «інцыдэнтам з ф'ючэрсамі нікелю», аўтар распавядае пра тое, як палепшыць бяспеку ланцужку паставак нікелю ў Кітаі.
Змены ў сусветнай структуры нікелевай прамысловасці
Што тычыцца маштабаў спажывання, спажыванне нікелю хутка павялічылася, і Кітай з'яўляецца асноўным унёскам у сусветнае спажыванне нікелю.Паводле статыстыкі Аддзялення нікелевай прамысловасці Кітайскай асацыяцыі прамысловасці каляровых металаў, у 2021 г. сусветнае спажыванне першаснага нікелю дасягне 2,76 млн. тон, што на 15,9% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года павялічыцца ў 1,5 раза, чым у 2001 г. Сярод іх, у 2021 годзе спажыванне сырога нікелю ў Кітаі дасягне 1,542 мільёна тон, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 14%, што ў 18 разоў перавышае спажыванне ў 2001 годзе, а доля сусветнага спажывання павялічылася з 4,5% у 2001 годзе да цяперашніх 56 %.Можна сказаць, што 90% росту сусветнага спажывання нікелю з пачатку новага стагоддзя прыйшлося на Кітай.
З пункту гледжання структуры спажывання, спажыванне нержавеючай сталі ў асноўным стабільнае, а доля нікеля, які выкарыстоўваецца ў галіне акумулятараў, працягвае расці.За апошнія два гады новы энергетычны сектар лідзіруе па росце сусветнага спажывання першаснага нікелю.Паводле статыстыкі, у 2001 годзе ў структуры спажывання нікелю ў Кітаі на нікель для нержавеючай сталі прыпадала каля 70%, на нікель для гальванічнага пакрыцця — 15%, на нікель для акумулятараў — толькі 5%.Да 2021 года доля нікеля, які выкарыстоўваецца ў нержавеючай сталі, у спажыванні нікеля ў Кітаі складзе каля 74%;доля нікеля, які выкарыстоўваецца ў батарэях, вырасце да 15%;доля нікелю, які выкарыстоўваецца ў гальванічным пакрыцці, знізіцца да 5%.Ніколі не было заўважана, што па меры выхаду новай энергетычнай галіны на хуткую паласу попыт на нікель будзе расці, а доля батарэй у структуры спажывання будзе павялічвацца яшчэ больш.
З пункту гледжання структуры паставак сыравіны, нікелевая сыравіна была ператворана з нікелевай сульфіднай руды ў асноўным у латэрытную нікелевую руду і сумесна дамінуюць сульфідныя руды нікеля.Ранейшыя рэсурсы нікелю былі ў асноўным сульфіднай рудай з вельмі канцэнтраванымі сусветнымі рэсурсамі, а рэсурсы сульфіду нікелю былі ў асноўным сканцэнтраваны ў Аўстраліі, Канадзе, Расіі, Кітаі і іншых краінах, што складала больш за 50% агульных сусветных запасаў нікелю ў той час.З пачатку новага стагоддзя, з ужываннем і прасоўваннем тэхналогіі латэрыт-нікелевай руды-нікель-жалеза ў Кітаі, латэрыт-нікелевая руда ў Інданезіі і на Філіпінах была распрацавана і прыменена ў вялікіх маштабах.У 2021 годзе Інданезія стане найбуйнейшым у свеце вытворцам нікелю, што стала вынікам спалучэння кітайскіх тэхналогій, капіталу і рэсурсаў Інданезіі.Супрацоўніцтва паміж Кітаем і Інданезіяй ўнесла важны ўклад у росквіт і стабільнасць сусветнай ланцужкі паставак нікелю.
З пункту гледжання структуры прадукцыі нікелевая прадукцыя ў сферы абарачэння развіваецца ў бок дыверсіфікацыі.Паводле статыстыкі галіны нікелевай прамысловасці, у 2001 г. у сусветнай вытворчасці першаснага нікеля асноўнае месца займаў ачышчаны нікель, акрамя таго, нязначную долю складалі нікель-феронікель і солі нікеля;да 2021 года ў сусветнай вытворчасці першаснага нікелю на долю вытворчасці рафінаванага нікелю прыпадала 33%, у той час як доля NPI (нікель-чыгун) нікельзмяшчальнай вытворчасці вырасла да 50%, а традыцыйнага нікель-жалеза і нікелю солі складалі 17%.Чакаецца, што да 2025 года доля рафінаванага нікеля ў сусветнай вытворчасці першаснага нікеля будзе далей зніжацца.Акрамя таго, з пункту гледжання структуры першаснай нікелевай прадукцыі ў Кітаі, каля 63% прадукцыі складае NPI (нікелевы чыгун), каля 25% прадукцыі - рафінаваны нікель і каля 12% прадукцыі - солі нікеля.
З пункту гледжання змен у суб'ектах рынку, прыватныя прадпрыемствы сталі галоўнай сілай у ланцужку паставак нікелю ў Кітаі і нават у свеце.Паводле статыстыкі філіяла нікелевай прамысловасці, сярод 677 000 тон першаснай вытворчасці нікелю ў Кітаі ў 2021 годзе пяцёрка лепшых прыватных прадпрыемстваў, у тым ліку Шаньдун Сіньхай, Цыншань Індустрыя, Дэлонг Нікель, Таншань Кайюань, Суцянь Сянсян і Гуансі Іні, выраблялі першасную нікель.склала 62,8%.Асабліва з пункту гледжання заморскай прамысловай планіроўкі, прыватныя прадпрыемствы складаюць больш за 75% прадпрыемстваў з замежнымі інвестыцыямі, а ў Інданезіі сфарміравана поўная прамысловая ланцужок распрацоўкі латэрытных нікелевых шахтаў - вытворчасці нікелю, жалеза і нержавеючай сталі.
Істотны ўплыў на рынак аказвае «інцыдэнт з ф'ючэрсамі на нікель».
Уздзеянні і праблемы выкрыты
Па-першае, цана ф'ючэрсаў на нікель LME моцна вырасла з 7 па 8 сакавіка з сукупным ростам на 248% за 2 дні, што непасрэдна прывяло да прыпынення ф'ючэрснага рынку LME і бесперапыннага росту і падзення шанхайскага нікеля на шанхайскіх ф'ючэрсах. Абмен.Ф'ючэрсная цана не толькі губляе сваё арыенціровачнае значэнне ў адносінах да спотавай цане, але і стварае перашкоды і цяжкасці прадпрыемствам у набыцці сыравіны і хэджаванні.Гэта таксама парушае нармальную вытворчасць і эксплуатацыю нікелю ўверх і ніжэй па плыні, наносячы сур'ёзны ўрон сусветнаму нікелю і сумежным суб'ектам, якія знаходзяцца вышэй і ніжэй па плыні.
Па-другое, «інцыдэнт з ф'ючэрсамі на нікель» з'яўляецца вынікам адсутнасці ўсвядомленасці карпаратыўнага кантролю рызык, адсутнасці карпаратыўнага страху перад рынкам фінансавых ф'ючэрсаў, неадэкватнага механізму кіравання рызыкамі ф'ючэрснага рынку LME і суперпазіцыі геапалітычных мутацый. .Аднак з пункту гледжання ўнутраных фактараў гэты інцыдэнт адкрыў праблему таго, што цяперашні заходні рынак ф'ючэрсаў знаходзіцца далёка ад зон вытворчасці і спажывання, не можа задаволіць патрэбы рэальнай прамысловасці, а развіццё ф'ючэрсаў на нікелевыя дэрывативы не паспявае. з развіццём і зменамі галіны.У цяперашні час такія развітыя эканомікі, як Захад, не з'яўляюцца ні буйнымі спажыўцамі каляровых металаў, ні буйнымі вытворцамі.Нягледзячы на тое, што планіроўка складоў існуе ва ўсім свеце, большасць партовых складоў і складскіх кампаній кантралююцца старымі еўрапейскімі трэйдарамі.У той жа час, з-за адсутнасці эфектыўных метадаў кантролю рызык, існуюць схаваныя небяспекі, калі кампаніі выкарыстоўваюць свае ф'ючэрсныя інструменты.Акрамя таго, не паспявала развіццё ф'ючэрсаў на нікелевыя вытворныя, што таксама павялічыла гандлёвыя рызыкі кампаній перыферыйных прадуктаў, звязаных з нікелем, пры ўвядзенні захавання кошту прадукцыі.
Аб мадэрнізацыі кітайскай ланцужкі паставак нікелю
Некаторыя натхненні з пытанняў бяспекі
Па-першае, прытрымлівайцеся прынцыпу меркавання і праявіце ініцыятыву ў прадухіленні і кантролі рызык.Прамысловасць каляровых металаў мае тыповыя характарыстыкі маркетызацыі, інтэрнацыяналізацыі і фінансавалізацыі.Такім чынам, прадпрыемствы галіны павінны павысіць дасведчанасць аб прадухіленні рызык, наладзіць прынцыповае мысленне і палепшыць узровень прымянення інструментаў кіравання рызыкамі.Прадпрыемствы павінны паважаць рынак, баяцца рынку і рэгуляваць сваю дзейнасць.Прадпрыемствы, якія «выходзяць» павінны быць цалкам знаёмыя з правіламі міжнароднага рынку, складаць планы рэагавання на надзвычайныя сітуацыі і пазбягаць палявання і душэння замежнага спекулятыўнага фінансавага капіталу.Фінансаваныя Кітаем прадпрыемствы павінны пераняць вопыт і ўрокі.
Другі - паскорыць працэс інтэрнацыяналізацыі кітайскіх ф'ючэрсаў на нікель і палепшыць цэнавую сілу кітайскай сыравіны.«Інцыдэнт з ф'ючэрсамі на нікель» падкрэслівае важнасць і тэрміновасць садзейнічання інтэрнацыяналізацыі адпаведных ф'ючэрсаў каляровых металаў, асабліва з пункту гледжання паскарэння прасоўвання міжнародных пліт з алюмінія, нікеля, цынку і іншых гатункаў.Згодна з дызайнам верхняга ўзроўню, калі краіна-рэсурс можа прыняць рыначную мадэль цэнаўтварэння закупак і продажаў "міжнародная платформа, пастаўка аблігацый, транзакцыя чыстай цаны і дэнамінацыя юаняў", гэта не толькі створыць імідж Кітая як цвёрдага рынку. -арыентаванай на гандаль, але і павысіць магчымасці цэнаўтварэння на сыравінныя тавары Кітая.Гэта таксама можа знізіць рызыку хэджавання замежных прадпрыемстваў, якія фінансуюцца Кітаем.Акрамя таго, неабходна ўзмацніць даследаванні па зменах нікелевай галіны, актывізаваць вырошчванне ф'ючэрсных гатункаў нікелевых вытворных.
Аб мадэрнізацыі кітайскай ланцужкі паставак нікелю
Некаторыя натхненні з пытанняў бяспекі
Па-першае, прытрымлівайцеся прынцыпу меркавання і праявіце ініцыятыву ў прадухіленні і кантролі рызык.Прамысловасць каляровых металаў мае тыповыя характарыстыкі маркетызацыі, інтэрнацыяналізацыі і фінансавалізацыі.Такім чынам, прадпрыемствы галіны павінны павысіць дасведчанасць аб прадухіленні рызык, наладзіць прынцыповае мысленне і палепшыць узровень прымянення інструментаў кіравання рызыкамі.Прадпрыемствы павінны паважаць рынак, баяцца рынку і рэгуляваць сваю дзейнасць.Прадпрыемствы, якія «выходзяць» павінны быць цалкам знаёмыя з правіламі міжнароднага рынку, складаць планы рэагавання на надзвычайныя сітуацыі і пазбягаць палявання і душэння замежнага спекулятыўнага фінансавага капіталу.Фінансаваныя Кітаем прадпрыемствы павінны пераняць вопыт і ўрокі.
Другі - паскорыць працэс інтэрнацыяналізацыі кітайскіх ф'ючэрсаў на нікель і палепшыць цэнавую сілу кітайскай сыравіны.«Інцыдэнт з ф'ючэрсамі на нікель» падкрэслівае важнасць і тэрміновасць садзейнічання інтэрнацыяналізацыі адпаведных ф'ючэрсаў каляровых металаў, асабліва з пункту гледжання прасоўвання міжнародных пліт з алюмінія, нікеля, цынку і іншых гатункаў паскараецца.Згодна з дызайнам верхняга ўзроўню, калі краіна-рэсурс можа прыняць рыначную мадэль цэнаўтварэння закупак і продажаў "міжнародная платформа, пастаўка аблігацый, транзакцыя чыстай цаны і дэнамінацыя юаняў", гэта не толькі створыць імідж Кітая як цвёрдага рынку. -арыентаванай на гандаль, але і павысіць магчымасці цэнаўтварэння на сыравінныя тавары Кітая.Гэта таксама можа знізіць рызыку хэджавання замежных прадпрыемстваў, якія фінансуюцца Кітаем.Акрамя таго, неабходна ўзмацніць даследаванні па зменах нікелевай галіны, актывізаваць вырошчванне ф'ючэрсных гатункаў нікелевых вытворных.
Час публікацыі: 12 красавіка 2022 г