Як павысіць бяспеку ланцужка паставак нікеля ў Кітаі ад «інцыдэнту з ф'ючэрсамі на нікель»?

Анатацыя:З пачатку новага стагоддзя, з бесперапынным прарывам тэхналогій абсталявання для нікелевай прамысловасці і хуткім развіццём новай энергетычнай галіны, сусветная структура нікелевай прамысловасці зведала сур'ёзныя змены, і прадпрыемствы, якія фінансуюцца Кітаем, адыгралі важную ролю ў прасоўванні рэформа глабальнай мадэлі нікелевай прамысловасці.У той жа час ён таксама зрабіў выдатны ўклад у бяспеку глабальнай ланцужкі паставак нікеля.

Паважайце рынак і паважайце рынак——Як павысіць бяспеку ланцужка паставак нікеля ў Кітаі ад «інцыдэнту з ф'ючэрсамі на нікель»

З пачатку новага стагоддзя з бесперапынным прарывам тэхналогій абсталявання для нікелевай прамысловасці і хуткім развіццём новай энергетычнай галіны сусветная структура нікелевай прамысловасці зведала сур'ёзныя змены, і прадпрыемствы, якія фінансуюцца Кітаем, адыгралі вельмі важную ролю ў садзейнічанне рэформе глабальнай мадэлі нікелевай прамысловасці.У той жа час ён таксама зрабіў выдатны ўклад у бяспеку глабальнай ланцужкі паставак нікеля.Але цана ф'ючэрсаў на лонданскі нікель у сакавіку гэтага года ўзляцела на беспрэцэдэнтныя 248% за два дні, прычыніўшы сур'ёзны ўрон рэальным кампаніям, у тым ліку Кітаю.З гэтай мэтай, улічваючы змены ў структуры нікелевай прамысловасці ў апошнія гады ў спалучэнні з «інцыдэнтам з ф'ючэрсамі на нікель», аўтар распавядае пра тое, як павысіць бяспеку ланцужка паставак нікеля ў Кітаі.

Змены ў структуры сусветнай нікелевай прамысловасці

З пункту гледжання маштабу спажывання, спажыванне нікеля хутка павялічылася, і Кітай уносіць асноўны ўклад у сусветнае спажыванне нікеля.Згодна са статыстыкай Аддзялення нікелевай прамысловасці Кітайскай асацыяцыі прамысловасці каляровых металаў, у 2021 годзе сусветнае спажыванне першаснага нікелю дасягне 2,76 мільёна тон, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 15,9% і ў 1,5 раза перавышаючы спажыванне ў 2001 годзе. у 2021 годзе спажыванне неапрацаванага нікеля ў Кітаі дасягне 1,542 мільёна тон, што на 14% больш за год, што ў 18 разоў перавышае спажыванне 2001 года, а доля сусветнага спажывання павялічылася з 4,5% у 2001 годзе да цяперашніх 56 %.Можна сказаць, што 90% павелічэння сусветнага спажывання нікеля з пачатку новага стагоддзя адбылося з Кітая.

З пункту гледжання структуры спажывання, спажыванне нержавеючай сталі ў асноўным стабільнае, а доля нікеля, які выкарыстоўваецца ў галіне акумулятараў, працягвае павялічвацца.За апошнія два гады новы энергетычны сектар лідзіруе па росце сусветнага спажывання першаснага нікелю.Паводле статыстычных дадзеных, у 2001 годзе ў структуры спажывання нікеля ў Кітаі на нікель для нержавеючай сталі прыходзілася каля 70%, на нікель для гальванікі - 15%, а на нікель для батарэй - толькі 5%.Да 2021 года доля нікеля, які выкарыстоўваецца ў вытворчасці нержавеючай сталі, у спажыванні нікеля ў Кітаі складзе каля 74%;доля нікелю, які выкарыстоўваецца ў батарэях, вырасце да 15%;доля нікеля, які выкарыстоўваецца ў гальваніцы, знізіцца да 5%.Ніколі не было заўважана, што па меры выхаду новай энергетычнай галіны на паласу хуткага росту попыт на нікель будзе павялічвацца, а доля акумулятараў у структуры спажывання будзе яшчэ больш павялічвацца.

З пункту гледжання структуры паставак сыравіны, нікелевая сыравіна была ператворана з сульфіднай нікелевай руды ў асноўным у латэрытную нікелевую руду і сульфідную нікелевую руду.Ранейшыя рэсурсы нікеля ў асноўным складаліся з сульфіднай руды нікелю з вельмі канцэнтраванымі глабальнымі рэсурсамі, а рэсурсы сульфіду нікеля былі ў асноўным сканцэнтраваны ў Аўстраліі, Канадзе, Расіі, Кітаі і іншых краінах, што складала больш за 50% ад агульных сусветных запасаў нікеля на той момант.З пачатку новага стагоддзя, з прымяненнем і прасоўваннем тэхналогіі латэрытнай нікелевай руды, нікеля і жалеза ў Кітаі, латэрытная нікелевая руда ў Інданезіі і на Філіпінах была распрацавана і прымяняецца ў вялікіх маштабах.У 2021 годзе Інданезія стане найбуйнейшым у свеце вытворцам нікеля, што з'яўляецца вынікам спалучэння кітайскіх тэхналогій, капіталу і інданэзійскіх рэсурсаў.Супрацоўніцтва паміж Кітаем і Інданезіяй унесла важны ўклад у росквіт і стабільнасць глабальнай ланцужкі паставак нікеля.

З пункту гледжання структуры прадукцыі, нікелевая прадукцыя ў сферы абарачэння развіваецца ў напрамку дыверсіфікацыі.Згодна са статыстыкай Аддзялення нікелевай прамысловасці, у 2001 годзе ў сусветнай першаснай вытворчасці нікеля рафінаваны нікель займаў галоўную пазіцыю, акрамя таго, невялікую частку складалі феранікель і солі нікеля;да 2021 г. у сусветнай першаснай вытворчасці нікеля вытворчасць рафінаванага нікеля ўпала да 33%, у той час як доля NPI (нікелевага чыгуну) вытворчасці нікелю, які змяшчае нікель, вырасла да 50%, а традыцыйныя нікель-жалеза і нікель солі складалі 17%.Чакаецца, што да 2025 года доля рафінаванага нікеля ў сусветнай вытворчасці першаснага нікеля яшчэ больш знізіцца.Акрамя таго, з пункту гледжання структуры асноўных нікелевых прадуктаў у Кітаі, каля 63% прадукцыі складаюць NPI (чыгун з нікелем), каля 25% прадукцыі складаюць рафінаваны нікель і каля 12% прадукцыі складаюць солі нікеля.

З пункту гледжання змяненняў суб'ектаў рынку прыватныя прадпрыемствы сталі галоўнай сілай у ланцужку паставак нікеля ў Кітаі і нават у свеце.Згодна са статыстыкай Аддзялення нікелевай прамысловасці, сярод 677 000 тон першаснага нікелю, вырабленага ў Кітаі ў 2021 годзе, пяцёрка вядучых прыватных прадпрыемстваў, уключаючы Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang і Guangxi Yinyi, выраблялі першасны нікель. нікель.склала 62,8%.Асабліва з пункту гледжання размяшчэння прамысловасці за мяжой, прыватныя прадпрыемствы складаюць больш за 75% прадпрыемстваў з замежнымі інвестыцыямі, і ў Інданезіі была сфарміравана поўная прамысловая ланцужок распрацоўкі латэрытных нікелевых шахт - вытворчасці нікеля, жалеза і нержавеючай сталі.

Істотны ўплыў на рынак аказвае «інцыдэнт з нікелевымі ф'ючэрсамі».

Уздзеянне і праблемы выкрыты

Па-першае, цана ф'ючэрсаў на LME на нікель рэзка вырасла з 7 па 8 сакавіка з сукупным ростам на 248% за 2 дні, што непасрэдна прывяло да прыпынення ф'ючэрснага рынку LME і бесперапыннага росту і падзення шанхайскага нікеля на Shanghai Futures. Абмен.Ф'ючэрсная цана не толькі губляе сваё арыенціровачнае значэнне ў параўнанні са спотавай цаной, але і стварае перашкоды і цяжкасці для прадпрыемстваў пры закупцы сыравіны і хэджаванні.Гэта таксама парушае нармальную вытворчасць і эксплуатацыю нікеля ўверх і ўніз па плыні, наносячы сур'ёзны ўрон сусветнаму нікелю і звязаным з ім суб'ектам вышэйшага і наступнага плыні.

Па-другое, «інцыдэнт з нікелевымі ф'ючэрсамі» з'яўляецца вынікам адсутнасці карпаратыўнай дасведчанасці аб кантролі над рызыкамі, адсутнасці карпаратыўнага страху перад рынкам фінансавых ф'ючэрсаў, неадэкватнага механізму кіравання рызыкамі ф'ючэрснага рынку LME і суперпазіцыі геапалітычных мутацый. .Аднак, з пункту гледжання ўнутраных фактараў, гэты інцыдэнт выявіў праблему, што цяперашні заходні рынак ф'ючэрсаў знаходзіцца далёка ад абласцей вытворчасці і спажывання, не можа задаволіць патрэбы рэальнай прамысловасці, а развіццё ф'ючэрсаў на вытворныя нікель не паспявае з развіццём і зменамі прамысловасці.У цяперашні час такія развітыя эканомікі, як Захад, не з'яўляюцца ні вялікімі спажыўцамі каляровых металаў, ні буйнымі вытворцамі.Нягледзячы на ​​​​тое, што планіроўка складскіх памяшканняў існуе ва ўсім свеце, большасць партовых складоў і складскіх кампаній кантралююцца старымі еўрапейскімі гандлярамі.У той жа час, з-за адсутнасці эфектыўных метадаў кантролю рызыкі, Існуюць схаваныя небяспекі, калі юрыдычныя кампаніі выкарыстоўваюць свае ф'ючэрсныя інструменты.Акрамя таго, развіццё ф'ючэрсаў на вытворныя нікелі не паспявала, што таксама павялічыла гандлёвыя рызыкі кампаній, якія займаюцца перыферыйнымі прадуктамі, звязанымі з нікелем, пры захаванні кошту прадукту.

Аб мадэрнізацыі ланцужка паставак нікеля ў Кітаі

Некалькі натхнення з пытанняў бяспекі

Па-першае, прытрымлівацца прынцыповага мыслення і браць на сябе ініцыятыву ў прадухіленні і кантролі рызыкі.Прамысловасць каляровых металаў мае тыповыя характарыстыкі маркеталізацыі, інтэрнацыяналізацыі і фінансізацыі.Такім чынам, галіновыя прадпрыемствы павінны павысіць дасведчанасць аб прадухіленні рызыкі, усталяваць прынцыповае мысленне і палепшыць узровень прымянення інструментаў кіравання рызыкамі.Суб'екты гаспадарання павінны паважаць рынак, баяцца яго і рэгуляваць сваю дзейнасць.Прадпрыемствы, якія «выходзяць», павінны быць цалкам знаёмыя з правіламі міжнароднага рынку, складаць планы рэагавання на надзвычайныя сітуацыі і пазбягаць пераследу і задушэння замежным спекулятыўным фінансавым капіталам.Прадпрыемствы, якія фінансуюцца Кітаем, павінны вучыцца на вопыце і ўроках.

Па-другое, паскорыць працэс інтэрнацыяналізацыі кітайскіх ф'ючэрсаў на нікель і палепшыць цэнавую сілу асноўных тавараў Кітая.«Інцыдэнт з ф'ючэрсамі на нікель» падкрэслівае важнасць і тэрміновасць садзейнічання інтэрнацыяналізацыі адпаведных ф'ючэрсаў на каляровыя металы, асабліва з пункту гледжання паскарэння прасоўвання міжнародных пласцін з алюмінія, нікеля, цынку і іншых гатункаў.Згодна з дызайнам верхняга ўзроўню, калі краіна-рэсурс можа прыняць арыентаваную на рынак мадэль цэнаўтварэння закупак і продажаў "міжнародную платформу, мытную пастаўку, транзакцыю па чыстай цане і дэнамінацыю ў юанях", гэта не толькі створыць імідж Кітая як трывалага рынку -арыентаваны гандаль, а таксама павысіць магчымасці Кітая ў галіне цэнаўтварэння масавых тавараў.Гэта таксама можа знізіць рызыку хэджавання замежных прадпрыемстваў, якія фінансуюцца Кітаем.Акрамя таго, неабходна ўзмацніць даследаванні змяненняў у нікелевай прамысловасці і актывізаваць вырошчванне ф'ючэрсных гатункаў вытворных нікеля.

Аб мадэрнізацыі ланцужка паставак нікеля ў Кітаі

Некалькі натхнення з пытанняў бяспекі

Па-першае, прытрымлівацца прынцыповага мыслення і браць на сябе ініцыятыву ў прадухіленні і кантролі рызыкі.Прамысловасць каляровых металаў мае тыповыя характарыстыкі маркеталізацыі, інтэрнацыяналізацыі і фінансізацыі.Такім чынам, галіновыя прадпрыемствы павінны павысіць дасведчанасць аб прадухіленні рызыкі, усталяваць прынцыповае мысленне і палепшыць узровень прымянення інструментаў кіравання рызыкамі.Суб'екты гаспадарання павінны паважаць рынак, баяцца яго і рэгуляваць сваю дзейнасць.Прадпрыемствы, якія «выходзяць», павінны быць цалкам знаёмыя з правіламі міжнароднага рынку, складаць планы рэагавання на надзвычайныя сітуацыі і пазбягаць пераследу і задушэння замежным спекулятыўным фінансавым капіталам.Прадпрыемствы, якія фінансуюцца Кітаем, павінны вучыцца на вопыце і ўроках.

Па-другое, паскорыць працэс інтэрнацыяналізацыі кітайскіх ф'ючэрсаў на нікель і палепшыць цэнавую сілу асноўных тавараў Кітая.«Інцыдэнт з ф'ючэрсамі на нікель» падкрэслівае важнасць і тэрміновасць садзейнічання інтэрнацыяналізацыі адпаведных ф'ючэрсаў на каляровыя металы, асабліва з пункту гледжання прасоўвання міжнародных пласцін з алюмінія, нікеля, цынку і іншых гатункаў паскараецца.Згодна з дызайнам верхняга ўзроўню, калі краіна-рэсурс можа прыняць арыентаваную на рынак мадэль цэнаўтварэння закупак і продажаў "міжнародную платформу, мытную пастаўку, транзакцыю па чыстай цане і дэнамінацыю ў юанях", гэта не толькі створыць імідж Кітая як трывалага рынку -арыентаваны гандаль, а таксама павысіць магчымасці Кітая ў галіне цэнаўтварэння масавых тавараў.Гэта таксама можа знізіць рызыку хэджавання замежных прадпрыемстваў, якія фінансуюцца Кітаем.Акрамя таго, неабходна ўзмацніць даследаванні змяненняў у нікелевай прамысловасці і актывізаваць вырошчванне ф'ючэрсных гатункаў вытворных нікеля.